九月份無縫管市場回顧及十月份市場展望

一、概述
    受鋼坯觸底反彈的拉動(dòng)作用，九月份無縫管價(jià)格也因管坯跟漲而有所上調(diào)，價(jià)格上調(diào)之后市場的成交狀況也比跌價(jià)前好轉(zhuǎn)一些。月底時(shí)，山東的熱軋小管已經(jīng)報(bào)至4000元/噸，比上個(gè)月最低價(jià)上調(diào)300元/噸，而上海地區(qū)同規(guī)格的無縫管月漲幅僅150元/噸。市場需求僅可以消化廠家漲幅的一半，那么這種脫離市場的空漲又能持續(xù)多久呢？
二、國內(nèi)市場
1、供需分析
1-1、產(chǎn)量
    8月份國內(nèi)生產(chǎn)無縫管234萬噸，同比微降0.2%。環(huán)比7月份增加0.4萬噸，環(huán)比增長0.17%。2012年1-8月份累計(jì)生產(chǎn)無縫管1805.2萬噸，同比增長6.6%。
    8月份國內(nèi)無縫管產(chǎn)量超過10萬噸的地區(qū)有七個(gè)，分別是山東、江蘇、天津、河南、浙江、四川和湖南。8月份26個(gè)主產(chǎn)區(qū)中有10個(gè)地區(qū)環(huán)比7月份減產(chǎn)，減產(chǎn)地區(qū)比7月份少了4個(gè)地區(qū)，累計(jì)環(huán)比7月減產(chǎn)9.5萬噸，其中吉林地區(qū)減產(chǎn)3.1萬噸，占累計(jì)減產(chǎn)量的32.6%。16個(gè)主產(chǎn)區(qū)環(huán)比7月產(chǎn)量有所增加，累計(jì)增產(chǎn)9.9萬噸。（參見：圖一、圖二）

1-2、進(jìn)口量
    2012年8月份進(jìn)口無縫管1.56萬噸，比去年同期少進(jìn)口1.06萬噸，同比下降40.45%。8月份進(jìn)口環(huán)比上月減少0.07萬噸，環(huán)比下降4.29%。2012年1-8月份累計(jì)進(jìn)口無縫管15.08萬噸，同比降低14.03%。
    2012年8月份進(jìn)口量最多的兩個(gè)地區(qū)依次是歐盟和日本，分別占進(jìn)口總量的42.3%和38.46% 。（參見：圖三、圖四）

1-3、出口量
    2012年8月份出口無縫管43.55萬噸，比去年同期少出口2.74萬噸，同比降低5.9%。8月份出口量環(huán)比7月份減少3.54萬噸，環(huán)比下降7.5%。2012年1-8月份累計(jì)出口無縫管340.27萬噸，同比增長11.14%。
    8月份出口前三位的地區(qū)依次是印度、委內(nèi)瑞拉和印尼，分別占當(dāng)月出口總量的比重為10.22%、6.25%和5.86%。出口超過2萬噸的有4個(gè)地區(qū)，超過1萬噸的地區(qū)有12個(gè)地區(qū)。（參見：圖五、圖六）

1-4、新增資源量
    2012年8月新增資源量192.01萬噸，同比增加3.08萬噸，同比增長1.63%。8月新增資源量環(huán)比7月份增長3.88萬噸，環(huán)比下降2.06%。2012年1-8月份累計(jì)新增資源量1496.35萬噸，同比增長3.46%。（參見：圖七）

2、市場行情匯總
2-1、無縫管
    9月，宏觀方面，中旬美聯(lián)儲(chǔ)推出第三次量化寬松，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)起到一定的利好作用，我國經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)小幅回暖跡象，很多行業(yè)的經(jīng)營狀況都比前期有所好轉(zhuǎn)，大部分鋼材價(jià)格大幅上漲。鋼材市場需求雖有所好轉(zhuǎn)但仍處于低位，市場價(jià)格大幅拉漲后，小幅徘徊，價(jià)格繼續(xù)拉漲無力。作為鋼材品種之一的無縫管，大部分地區(qū)市場價(jià)格跌后穩(wěn)中小幅上探，臨沂無縫管市場價(jià)格跌后大幅走高。分時(shí)間段來看，上旬無縫管市場價(jià)格下挫，成交低迷，貿(mào)易商心態(tài)悲觀；中旬無縫管市場價(jià)格小幅拉漲，主要原因是臨沂無縫管出廠價(jià)格上漲200元/噸，大部分地區(qū)市場成交回暖，但貿(mào)易商并沒有大幅拉漲售價(jià)，觀望情緒仍顯濃重；下旬無縫管市場價(jià)格小幅上調(diào)，臨沂無縫管出廠價(jià)格漲后弱穩(wěn)觀望，但和前期相比有200多元的漲幅，部分地區(qū)市場價(jià)格陸續(xù)跟漲，無縫管出廠價(jià)格再次拉漲顯得無力，貿(mào)易商應(yīng)謹(jǐn)慎操作，多關(guān)注管廠動(dòng)態(tài)。就目前的情況看無縫管市場價(jià)格大幅拉漲的可能性不大，因一線管廠無縫管出廠價(jià)格的下調(diào)，二線管廠無縫管出廠價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行，再加上上游原材料價(jià)格的波動(dòng)運(yùn)行，無縫管價(jià)格上漲支撐力度不足，短期內(nèi)無縫管價(jià)格將以小幅波動(dòng)為主。

2-2、管坯
    9月江蘇20#軋制管坯月均報(bào)價(jià)3442元/噸，和上月月均報(bào)價(jià)相比下調(diào)84元/噸，山東20#軋制管坯報(bào)價(jià)3316元/噸，比上月月均報(bào)價(jià)下調(diào)了118元/噸。分時(shí)間段來看，上旬管坯價(jià)格大幅走低，中旬大幅拉漲，下旬波動(dòng)運(yùn)行。作為冶金原料之一的鐵礦石價(jià)格跌后大幅拉漲后區(qū)間震蕩，其中天津港進(jìn)口的63.5%品味的印度粉礦從月初的770元/噸漲到850元/度，鐵礦石價(jià)格的跌后大幅上調(diào)對(duì)鋼材市場信心起到一定的提振作用，但近日的波動(dòng)使鋼材市場前景的不確定性進(jìn)一步增加。從其下游來看，無縫管市場價(jià)格小幅拉漲，市場成交有所好轉(zhuǎn)，但貿(mào)易商多操作謹(jǐn)慎，維持低風(fēng)險(xiǎn)庫存，短期內(nèi)無縫管市場難有明顯好轉(zhuǎn)。因成本價(jià)格拉漲無力，剛性需求仍處于一個(gè)低位，短期內(nèi)管坯價(jià)格盤整為主。

3、鋼廠調(diào)價(jià)
    9月份無縫管出廠價(jià)格漲跌互現(xiàn)，其中一線管廠無縫管出廠價(jià)格下調(diào)300-500元/噸，二線民營管廠無縫管出廠價(jià)格跌后大幅上漲，其中臨沂地區(qū)無縫管出廠價(jià)格和月初的價(jià)格相比上漲150元/噸。因臨沂無縫管出廠價(jià)格的上調(diào)，部分地區(qū)市場價(jià)格小幅上漲，市場成交有所好轉(zhuǎn)，管廠表示出貨量和前期相比有所增加，但持續(xù)的時(shí)間不長，近日出貨量有小幅下滑的趨勢，可以明顯看出短暫的需求上漲只是前期需求低迷的累計(jì)加上價(jià)格走高的刺激，剛性需求仍處于弱勢，無縫管出廠價(jià)格繼續(xù)拉漲無力。預(yù)計(jì)短期內(nèi)民營管廠無縫管出廠價(jià)格無大幅拉漲的可能，將以波動(dòng)運(yùn)行為主，部分一線管廠因價(jià)格處于高位，仍有一定的下行空間。
 

4.后市預(yù)計(jì)
    九月底北方連鑄管坯主流出廠價(jià)3300元/噸左右，而唐山地區(qū)150方坯月底時(shí)3140元/噸（現(xiàn)款價(jià)），方坯和管坯價(jià)差160元/噸。雖然次價(jià)差尚在正常價(jià)差偏小范圍內(nèi)，但因需求并無明顯改善，調(diào)坯企業(yè)需求增長有限，缺乏需求剛性支撐的管坯價(jià)格大漲支撐力偏弱。另外方坯九月份的認(rèn)為拉漲勢頭明顯減弱，方坯漲勢平息將延緩管坯繼續(xù)上漲的勢頭。綜合這些因素來考慮，十月份管坯震蕩調(diào)整的可能性較大，且調(diào)整幅度將明顯趨于理性。
    九月底山東小企業(yè)熱軋管出廠4000元/噸，與管坯的價(jià)差700元/噸。統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月份山東地區(qū)無縫管產(chǎn)量環(huán)比增產(chǎn)4萬噸，列于8月份26個(gè)無縫管主產(chǎn)區(qū)中11個(gè)增產(chǎn)區(qū)榜首，占總增產(chǎn)量的40.4%。山東地區(qū)連續(xù)兩個(gè)月增產(chǎn)，持續(xù)增產(chǎn)的資源基本滿足了貿(mào)易商階段性采購周期的采購需求，九月份持續(xù)增產(chǎn)的動(dòng)力因剛需不足而將逐漸減弱，企業(yè)的訂單壓力將隨著時(shí)間推移而顯現(xiàn)。訂單壓力的增加將使得九月份小企業(yè)收復(fù)的價(jià)格失地再度逐漸淪陷，價(jià)格松動(dòng)和暗降將隨著合同壓力的增加而出現(xiàn)。依此來看，十月份無縫管將隨市場需求變化價(jià)格上下波動(dòng)的概率比較大。
    就原料走勢來看，九月末河北地區(qū)鋼鐵企業(yè)礦粉采購價(jià)格較九月初漲120元/噸左右。九月末國內(nèi)企業(yè)焦炭采購價(jià)格與九月初跌160元/噸。從直接成本核算，十月份鋼坯生產(chǎn)成本將有所增長，粗略估算礦粉上漲以及焦炭價(jià)格下跌，使得鋼坯成本較上個(gè)月增加110元/噸左右。9月初唐山方坯2830元/噸，九月底方坯降至3140元/噸，方坯累計(jì)上漲310元/噸。因九月份鋼坯的生產(chǎn)成本有所下降，而實(shí)際九月份鋼坯卻在九月份經(jīng)歷了大漲大跌之后累計(jì)漲幅達(dá)到了310元/噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過成本下降的幅度，提前預(yù)支了十月份原料成本增長因素增加的鋼坯成本。因此我們估計(jì)十月份鋼坯的漲勢將明顯趨緩，在底部區(qū)域震蕩的可能性較高，同類產(chǎn)品管坯也將隨之震蕩調(diào)整。
    從供需情況來看，八月份新增資源量同比環(huán)比微幅增長，而八月份鋼廠減產(chǎn)有限造成九月份市場有效供給量仍然高過需求。
    從各大鋼廠合同組織情況來看，十月份產(chǎn)能利用率仍處低位水平，各個(gè)廠家均有不同程度的合同欠缺。九月份天管，魯寶等企業(yè)迫于合同不足的壓力而開始檢修計(jì)劃，雖然對(duì)于緩解現(xiàn)階段市場供需矛盾僅僅是杯水車薪，但總算是看到了廠家被動(dòng)減產(chǎn)的行動(dòng)。至少九月份的市場資源增幅將有可能繼續(xù)下降，能對(duì)供需矛盾有些許弱化。
    綜合以上各方面情況來看，如果管坯的價(jià)格能繼續(xù)走高的話，將會(huì)助推十月份無縫管市場價(jià)格走高，如果節(jié)后市場的剛性需求有所增長的話，價(jià)格也將有所上漲。但就目前的市場情況來看，九月份因鋼坯的大起大落而帶動(dòng)鋼市短期繁榮已經(jīng)接近尾聲，上漲動(dòng)力明顯減弱，上漲動(dòng)力不足，供需基本面沒有大改善的現(xiàn)狀下，十月份無縫管市場本應(yīng)屬于“銀十”的銷售旺季營造持續(xù)上漲的行情。不過因?yàn)槟壳皟r(jià)位已經(jīng)在底部區(qū)域，所以跌幅明顯趨小，即使需求不能達(dá)到預(yù)期，也很難再出現(xiàn)九月份的低價(jià)位。基于此因素，十月份無縫管市場有望小穩(wěn)之后震蕩調(diào)整。
（關(guān)鍵詞：鋼坯  無縫管  需求）
 

(關(guān)鍵字：鋼坯 無縫管 需求)